如同被互聯(lián)網(wǎng)顛覆的一個個行業(yè)那樣，那些動則賺取數(shù)百萬美金、生活在金錢帝國最頂端的投行基金們，恐怕也將面臨從神壇跌落的命運(yùn)。最近Forbs、FTimes等國外著名金融刊物以“華爾街人神共憤的叛徒”報(bào)道了Kensho這家科技公司，實(shí)際上，早在12年Kensho已經(jīng)讓華爾街緊張了一輪，它所做的，是將大量的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、政治事件、金融交易信息以及通過復(fù)雜的金融模型運(yùn)算，可以像谷歌搜索一般的簡單方式提供答案，比如蘋果發(fā)布iPhone6哪些股票將漲。
對于金融行業(yè)來說，雖然隨機(jī)性的因素非常之多，但并非沒有確定性的因子。如同天氣預(yù)報(bào)那樣，你知道的有效信息越多，就越能知道結(jié)果。沒有人能否認(rèn)信息的重要性，誰提前一步知道政策的走向、公司的重大變化，他將具備相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢，所以在很長一段時間里，金融都是信息手段最積極的使用者(電報(bào)、電話、網(wǎng)絡(luò))。
不過在傳媒日益發(fā)達(dá)的當(dāng)下，除了少量被人為控制的內(nèi)容，信息本身已經(jīng)不是稀缺，這時候，更大的問題是信息過多，面對如此龐大規(guī)模的數(shù)據(jù)，普通公眾是難以處理的。在這樣的情況下，有兩個因素反而成為核心能力，一個是如何完整的獲得海量信息，另一個是如何從信息轉(zhuǎn)換到結(jié)果的預(yù)測模型。Kensho做的，就如同天氣預(yù)報(bào)那樣，不斷優(yōu)化模型、灌入海量信息，然后給出結(jié)果。
所以，一旦Kensho成功，那金融機(jī)構(gòu)的分析師和研究人員將面臨危機(jī)，這就是為何對沖基金們紛紛指責(zé)Kensho為叛徒，“如果你發(fā)現(xiàn)了這種關(guān)系，那你就利用這種關(guān)系來交易！不要公開它?。∧氵@樣導(dǎo)致大家都無法進(jìn)行套利交易?！?
不過可惜的是，Kensho似乎并不打算像谷歌那樣完全向公眾公開他們的成果，而是計(jì)劃將軟件租賃給基金經(jīng)理和買方公司，并且參照彭博社和路透社的方式收取高昂的軟件使用費(fèi)。最新報(bào)道的重點(diǎn)，實(shí)質(zhì)上是高盛花了1500萬美元成為Kensho的最大股東。這可能讓金融精英們松了一口氣，至少，技術(shù)野蠻人暫時被招安了，這些頂尖基金和投行獲得超額利潤的法寶，仍然要花巨額費(fèi)用去買，仍然留在一個較小的圈子里。
這樣的故事聽上去很讓人沮喪，不過，隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的日益完善，我相信一定還將出現(xiàn)更多這樣的創(chuàng)新者。技術(shù)是讓世界更扁平，是讓信息鴻溝變得更小，而不是把秘密封閉起來。他們也許會發(fā)現(xiàn)，將這些華爾街精英們的秘密工具開放給大眾，將獲得更大成就。這些故事，在很多領(lǐng)域都發(fā)生過，那些被小心翼翼供奉著的行業(yè)潛規(guī)則以及因此帶來的金飯碗，都被一一打破，技術(shù)不斷壓縮著每一個“介質(zhì)”過去通過信息不對稱而獲得的利潤。
當(dāng)真正的“背叛者”出現(xiàn)時，當(dāng)這些強(qiáng)大的能力完全開放，金融業(yè)恐怕真的會被改寫。
一方面，大量分析師的工作被取代。面對機(jī)器對海量信息的分析能力，分析師是難以匹敵的，甚至機(jī)器不僅僅具有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的量化分析，機(jī)器還能對“人”這個最具不確定性的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過對無數(shù)人在互聯(lián)網(wǎng)上的行為傾向，獲得趨勢信息，實(shí)際上，這項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)被應(yīng)用到國內(nèi)的大數(shù)據(jù)基金里，前有百度聯(lián)手廣發(fā)基金推出百發(fā)100指數(shù)，后有新浪聯(lián)手南方基金推出大數(shù)據(jù)100和300指數(shù)。如果開放這些能力，任何一個普通人都能具備一個分析師團(tuán)隊(duì)的資源，這時候金融機(jī)構(gòu)的職能又將轉(zhuǎn)變成什么？研發(fā)模型？
另一方面，金融獲利模式將會改變。所謂不確定性越大，收益越高，但是某些對大眾不確定的東西未必是真正不確定的，這種差異就會成為優(yōu)勢一方的利益來源，當(dāng)技術(shù)抹平這種不確定性的差異化時，要獲得超額收益將會非常難。如同大家都能看到衛(wèi)星云圖，都知曉冷空氣要來了，那么冷空氣來的時候大家都能提前做好準(zhǔn)備，大家的獲益是一樣的，除非你不去看這個信息。越透明博弈越難，越確定收益越低，這樣，基于技術(shù)的因素，短期的預(yù)測可能將相當(dāng)?shù)拇_定，那么短期的收益波動越小。而大的收益恐怕得看更長期，這里面隨機(jī)的影響更大，機(jī)器能給出的確定性建議更小。
更深層次上，當(dāng)技術(shù)變成了一種預(yù)測的神話之后，可能還會產(chǎn)生非常大的社會影響。與天氣預(yù)報(bào)這類完全是客觀因素的數(shù)據(jù)分析預(yù)測不同，金融不僅僅受客觀因素影響，還嚴(yán)重的被人群的選擇所左右，而技術(shù)分析預(yù)測本身又會影響人的選擇，從而影響結(jié)果，這樣技術(shù)可能成為正反饋的放大器。因此，當(dāng)技術(shù)分析準(zhǔn)確到讓人們深信不疑時，技術(shù)預(yù)測可能不僅僅是預(yù)測未來，而是影響未來。舉個例子，技術(shù)分析預(yù)測某個公司價值被低估，那么深信不疑的人們的行為就是傾向于買入，這就導(dǎo)致某個公司上漲，從而又反過來證明技術(shù)分析正確；再比如，當(dāng)技術(shù)給出非常信服的結(jié)果某個股票價值10元，那么它會迅速的到達(dá)這個位置，既沒人愿意更高價買，也沒人愿意更低價賣。
我們樂見這一天的到來，Kensho的出現(xiàn)說明技術(shù)已經(jīng)在不斷的逼近現(xiàn)實(shí)，下一步等待的，是看哪個公司能打出向公眾開放的旗幟。不過，這樣的技術(shù)出現(xiàn)又是可怕的，雖然人類生而不希望不確定，不希望冒風(fēng)險(xiǎn)，但是在我們內(nèi)心深處，又希望未來是不確定的，不確定的世界，才充滿了魅力。
