傳統(tǒng)行業(yè)一旦傍上互聯(lián)網(wǎng)的大腿，只要傍的巧，傍得妙，就像哈利波特?fù)碛辛四Хㄊ?，就能翻云覆雨，顛覆原有格局。今年春?jié)十幾億的“紅包大戰(zhàn)”就是個(gè)很好的例子?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的潛力顯然將是傳統(tǒng)金融渠道所不能比擬的，萬(wàn)億藍(lán)海等待挖掘，其中就包括繼余額寶、P2P、眾籌之后的新寵——商業(yè)保理。
話說(shuō)保理業(yè)務(wù)歷史悠久，被普遍認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資難題的有效手段。數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款保理市場(chǎng)總?cè)萘扛哌_(dá)20萬(wàn)億元，而2013年國(guó)內(nèi)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量?jī)H200億元左右，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)未來(lái)3-5年國(guó)內(nèi)保理營(yíng)業(yè)額有望達(dá)5000億元，市場(chǎng)前景廣闊。
然而，從2012年底至今，商業(yè)保理沒(méi)有大的發(fā)展，原因是多方面的。最主要的原因是，傳統(tǒng)保理業(yè)務(wù)對(duì)核心企業(yè)、大金主（銀行）的依賴大，基于中小微企業(yè)信用的直接授信較為困難。保理公司要發(fā)展則需自籌資金，資金成本高于銀行。加上本身行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大，中國(guó)信用體系又不完善，保理公司不需要抵押，依靠供應(yīng)鏈上下游買(mǎi)方賣(mài)方，開(kāi)展業(yè)務(wù)有一定難度，空殼公司比例高達(dá)90%，這是他們內(nèi)心難以言說(shuō)的痛。
也許對(duì)于商業(yè)保理市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，舉步維艱，如履薄冰，但有著資金和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言，踏入保理行業(yè)，卻是天作之合?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)要么通過(guò)股權(quán)紐帶，要么通過(guò)技術(shù)紐帶介入保理行業(yè)，這有利于將互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)引入保理業(yè)，實(shí)現(xiàn)保理公司對(duì)供應(yīng)鏈成員間的“資金流、信息流和物流”的有效整合，進(jìn)而提升保理業(yè)務(wù)效率，而互聯(lián)網(wǎng)電商依靠其天然優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)規(guī)模也得以迅速擴(kuò)張。
繼阿里巴巴、京東紛紛擁有了各自的保理公司之后，新浪旗下“微財(cái)富”也推出“PP貓國(guó)投保理通”，1號(hào)店聯(lián)手阜鼎匯通也推出了“1訂貸”業(yè)務(wù)。越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)青睞保理行業(yè)。
其中，擁有電商平臺(tái)和支付系統(tǒng)對(duì)接的保理公司則占盡風(fēng)光，以京東旗下上海邦匯保理為例，短短一年多時(shí)間內(nèi)，注冊(cè)資本幾經(jīng)變更，已從最初的1億元增至目前的15億元。優(yōu)勢(shì)就在于掌握貿(mào)易數(shù)據(jù)，強(qiáng)大的用戶群，良好的信用評(píng)估、核定信用額度等，可以在線提供服務(wù)。另外，電商平臺(tái)有支付功能，可以在線為平臺(tái)上企業(yè)做結(jié)算。
英國(guó)的供應(yīng)鏈管理專家馬丁·克里斯托弗曾預(yù)言，21世紀(jì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將不是企業(yè)和企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)。供應(yīng)鏈金融已成為未來(lái)企業(yè)發(fā)展的核心之一，商業(yè)保理作為供應(yīng)鏈金融的一種創(chuàng)新模式，在互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)環(huán)境下，也煥發(fā)出了新的生機(jī)。
就業(yè)務(wù)層面而言，互聯(lián)網(wǎng)金融大大弱化了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的作用，起關(guān)鍵作用的是匯集了大量商家和交易的網(wǎng)絡(luò)信息中介。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)所掌握的交易、物流、資金流數(shù)據(jù)，保理商可以對(duì)特定行業(yè)的中小微企業(yè)集群進(jìn)行評(píng)估、篩選和營(yíng)銷，形成針對(duì)性的細(xì)分市場(chǎng)的業(yè)務(wù)。這時(shí)，過(guò)去所依賴的核心企業(yè)信用，被基于大數(shù)據(jù)分析得到的特定行業(yè)中小企業(yè)群的整體信用以及各個(gè)企業(yè)的網(wǎng)上交易信息記錄所取代。
就資金來(lái)源而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將大大降低保理商對(duì)于銀行的路徑依賴，產(chǎn)生所謂的金融脫媒效應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)所引發(fā)的金融脫媒并非媒介的消滅，而是新型金融媒介對(duì)舊有媒介的取代，是將過(guò)去只能通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)才能實(shí)現(xiàn)的功能轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)媒介平臺(tái)，其本質(zhì)是金融交易渠道的網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭殺入保理市場(chǎng)，用互聯(lián)網(wǎng)的方式優(yōu)化社會(huì)資金配置，盤(pán)活應(yīng)收賬款，幫助中國(guó)最有活力的小微企業(yè)獲得充足的流動(dòng)資金。也再次證明細(xì)分市場(chǎng)的必要性和數(shù)據(jù)支撐的魅力所在，總體來(lái)看，對(duì)整個(gè)行業(yè)構(gòu)成利好，必將撬動(dòng)萬(wàn)億保理市場(chǎng)。
與此同時(shí)，與保理市場(chǎng)高速發(fā)展相對(duì)應(yīng)的，是保理立法顯得相對(duì)滯后，不過(guò)，現(xiàn)在保理行業(yè)剛起步，需要的不是太多管束思維，而是要?jiǎng)?chuàng)造輕松的環(huán)境，將行業(yè)發(fā)展起來(lái)。就像當(dāng)年淘寶一樣，等到行業(yè)蓬勃發(fā)展起來(lái)，大浪淘沙之后，再出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管政策比較合適。（科技新發(fā)現(xiàn) 康斯坦丁/文）
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