導(dǎo)讀
科技推動(dòng)世界進(jìn)步，F(xiàn)intech 作為金融行業(yè)的科技解決方案，正在悄無(wú)聲息地改變著金融的方方面面。FinTech的發(fā)展經(jīng)過(guò)了信息技術(shù)1.0時(shí)代、數(shù)字經(jīng)濟(jì)2.0時(shí)代及跨界合作3.0時(shí)代，正深刻影響著金融行業(yè)的變革。
| 信息技術(shù)助推Fintech 1.0 時(shí)代
科技推動(dòng)世界進(jìn)步，F(xiàn)intech 作為金融行業(yè)的科技解決方案，正在悄無(wú)聲息地改變著金融的方方面面。雖然Fintech 的概念近幾年才引入中國(guó)， 但是對(duì)于印刷術(shù)發(fā)明國(guó)家來(lái)說(shuō)，F(xiàn)intech 并不陌生。Fintech 的首次應(yīng)用可以追溯到紙幣的發(fā)行年代， 1712 年，南安普敦的一家造紙小作坊承接了英格蘭銀行印制紙質(zhì)鈔票的訂單，作坊主人亨利·珀圖未曾料到由此開啟了紙幣發(fā)行的時(shí)代。印刷術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用后來(lái)拓展到票據(jù)、存單等，印刷術(shù)為社會(huì)提供了可流通的貨幣源，徹底改變了全人類幾千年的金融交易方式。
1866 年，第一條跨大西洋電纜的成功鋪設(shè)不僅開啟了人類電報(bào)時(shí)代，而且預(yù)示著金融全球化的實(shí)現(xiàn)。電報(bào)、電子交易等Fintech 技術(shù)的廣泛應(yīng)用，從很大程度上促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展。
在銀行領(lǐng)域，1918 年開始，電報(bào)逐漸成為美國(guó)聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬服務(wù)系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)設(shè)備。聯(lián)邦電子資金轉(zhuǎn)賬服務(wù)系統(tǒng)是一個(gè)專用通信系統(tǒng)，旨在為聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行處理12 個(gè)儲(chǔ)備銀行間的資金轉(zhuǎn)賬服務(wù)。一直到20 世紀(jì)70 年代早期，該系統(tǒng)一直利用電報(bào)處理銀行轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。20 世紀(jì)50 年代，信用卡的出現(xiàn)預(yù)示著電子交易技術(shù)在金融領(lǐng)域的首次應(yīng)用，和紙幣的發(fā)行有異曲同工之妙， 其目的都是提供方便快捷的金融交易服務(wù)。20 世紀(jì)60 年代，銀行通過(guò)自助取款機(jī)替代了部分柜員和出納員的工作，進(jìn)一步提高了金融服務(wù)的效率和降低了人工成本。1966 年，全球用戶電報(bào)網(wǎng)絡(luò)
建立，為未來(lái)金融技術(shù)的全球化發(fā)展提供了框架， 隨后建立的跨銀行支付清算系統(tǒng)允許世界上最活躍的銀行以美元結(jié)算付款。
在證券領(lǐng)域，F(xiàn)intech 最早的應(yīng)用案例可以追溯到1969 年，全球第一個(gè)金融交易系統(tǒng)——奧特斯（AutEx）旨在處理機(jī)構(gòu)投資者的大宗交易， 通過(guò)電話線進(jìn)行連接。奧特斯平均每天可以處理15 筆大宗交易，總值達(dá)520 萬(wàn)美元。70 年代開始， 電子股票交易在交易所交易大廳進(jìn)行。最具有代表性的是納斯達(dá)克電子交易系統(tǒng)，1971 年正式投入運(yùn)營(yíng)，800 多家交易商與之簽訂了協(xié)議，可以提供2400 種未掛牌證券的信息。1975 年，美國(guó)為了將美國(guó)證券交易所、波士頓交易所、紐約證券交易所、芝加哥期權(quán)交易所以及納斯達(dá)克市場(chǎng)等9 個(gè)市場(chǎng)相互連接在一起，開發(fā)了跨市場(chǎng)交易系統(tǒng)（Intermarket Trading System），簡(jiǎn)稱 “ITS”。一直到 20 世紀(jì) 80 年代末期，美國(guó)只剩下兩個(gè)證券交易市場(chǎng)：紐約證券交易所和納斯達(dá)克交易所。
| 數(shù)字經(jīng)濟(jì)打造Fintech 2.0 時(shí)代
進(jìn)入21 世紀(jì)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)標(biāo)志著Fintech 2.0 已然來(lái)臨。然而，直到2015 年，F(xiàn)intech 概念才被傳入中國(guó)，被國(guó)人所熟知。無(wú)獨(dú)有偶，2015 年是中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融元年，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)備和智能設(shè)備的普及、信息技術(shù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，讓Fintech 和互聯(lián)網(wǎng)金融成長(zhǎng)在相似的金融生態(tài)圈中，兩者聚合了越來(lái)越多的共同點(diǎn)。雖然兩者從本質(zhì)上看，存在著顯著的概念邊界，F(xiàn)intech
是金融領(lǐng)域科技的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融領(lǐng)域商業(yè)模式的創(chuàng)新，與此同時(shí)，中國(guó)人民銀行作為金融監(jiān)管者，也明確了兩者概念的不同。但是隨著金融基礎(chǔ)設(shè)施的日益完善和數(shù)字共享生態(tài)圈的逐步形成，F(xiàn)intech 和互聯(lián)網(wǎng)金融必將從商業(yè)模式上衍生出更多相同的業(yè)務(wù)形態(tài)。
在支付方面，主要是第三方支付。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015 年中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易總規(guī)模達(dá)9.31 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)57.3%。主流的廠商有支付寶、財(cái)付通、易寶支付等。數(shù)據(jù)顯示， 在2015 年第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額中， 支付寶以72.9% 的份額居首，財(cái)付通以 17.4% 位居第二，拉卡拉、百度錢包、易寶支付的市場(chǎng)份額均在1% 以上，分別為3%、2.2%、1.5%； 快錢、平安付、京東支付、連連支付相對(duì)較小。主流廠商的業(yè)務(wù)模式逐漸向支付+ 營(yíng)銷、支付+ 金融、支付+ 財(cái)務(wù)管理等支付+ 增值個(gè)性化定制服務(wù)拓展。
在網(wǎng)絡(luò)借貸方面，中國(guó)的表現(xiàn)遠(yuǎn)超美國(guó)。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)有1924家， 較去年年底增長(zhǎng)74.1%，截止2016 年3 月累計(jì)成交 17450 億元，完成融資總額130 億元以上。
在籌資方面，主要是眾籌。眾籌平臺(tái)的商業(yè)模式大同小異，資金需求方將項(xiàng)目策劃上傳到眾籌平臺(tái)，經(jīng)過(guò)審核后，建立項(xiàng)目介紹顯示頁(yè)面，介紹項(xiàng)目情況。投資者完成投資后，資金需求方才可以獲取到所需資金。據(jù)盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2015 年全年，全國(guó)眾籌行業(yè)共成功籌資114.24 億元，同比2014 年全國(guó)眾籌行業(yè)成功籌資金額增長(zhǎng)429.38%。目前，全國(guó)共有283 家正常運(yùn)營(yíng)的眾籌平臺(tái)。
在金融基礎(chǔ)設(shè)施方面，金融基礎(chǔ)設(shè)施落后、效率低下和運(yùn)維成本高昂一直是金融機(jī)構(gòu)亟待解決的問(wèn)題。Fintech 解決方案的提出讓金融有效地與科技融合起來(lái)，F(xiàn)intech 市場(chǎng)的爆發(fā)也帶動(dòng)了IT 建設(shè)服務(wù)提供商猶如雨后春筍一般涌現(xiàn)， 比如金融機(jī)構(gòu)ERP、結(jié)算系統(tǒng)、風(fēng)控系統(tǒng)等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)服務(wù)效率提升也指日可待?，F(xiàn)階段的金融基礎(chǔ)設(shè)施主要分為IT 基礎(chǔ)供應(yīng)商， 如東軟、中軟、神州數(shù)碼、SAP、Oracle 等。另外， 近兩年出現(xiàn)的新興的SAAS（軟件即服務(wù)）和云服務(wù)。如阿里云、大易和亞馬遜等。
| 跨界合作引領(lǐng)Fintech 3.0
據(jù)CBIsighets 數(shù)據(jù)顯示，2013 年全球在Fintech 領(lǐng)域的融資規(guī)模為40.5 億美元。2014 年為122.1 億美元，同比增長(zhǎng)了3 倍，其中11% 的資金為A 輪投資。2015 年超過(guò)200 億美元，增速達(dá)到 66%。融資規(guī)模的幾何級(jí)數(shù)的增長(zhǎng)現(xiàn)象從一定程度上表明了Fintech 將會(huì)和2000 年的互聯(lián)網(wǎng)一樣呈現(xiàn)爆炸式發(fā)展。然而，F(xiàn)intech 雖然獲得了光明的前景，但是也必然要解決信用欺詐、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化等問(wèn)題。因此，F(xiàn)intech 3.0 將在優(yōu)化整合的基礎(chǔ)上來(lái)持續(xù)創(chuàng)新，具體如下三個(gè)方面：
第一，跨界合作日益加深，跨界合作是金融行業(yè)的訴求。2015 年12 月， 傳統(tǒng)投行JPMorgan 投資入股網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper，同時(shí)與網(wǎng)絡(luò)券商Ondeck 合作開發(fā)小企業(yè)貸款產(chǎn)品。銀行和網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)券商平臺(tái)的混合模式的合作，不僅可以通過(guò)銀行進(jìn)行信貸審核，而且可以由網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)帶來(lái)新客戶、維系老客戶。從風(fēng)險(xiǎn)管理、精準(zhǔn)營(yíng)銷的角度來(lái)看，這是一個(gè)三方共贏的局面?？缃绾献鬟€體現(xiàn)在人工智能+、P2P 財(cái)富管理+ 等角度。
第二，產(chǎn)品形態(tài)持續(xù)優(yōu)化技術(shù)和服務(wù)作為Fintech 企業(yè)產(chǎn)品的核心價(jià)值，重要性不言而喻。隨著市場(chǎng)的日益成熟，F(xiàn)intech 公司的市場(chǎng)擴(kuò)張策略將從現(xiàn)有產(chǎn)品的市場(chǎng)滲透到全新產(chǎn)品的研究開發(fā)。另外，將產(chǎn)品線整合優(yōu)化，利用更好更新的科技手段，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品服務(wù)之間的無(wú)縫對(duì)接， 科技的核心作用將日益凸顯。此外，金融和科技領(lǐng)域結(jié)合的產(chǎn)品迭代速度日漸加快，如何在拓展新市場(chǎng)的同時(shí)，提高保有客戶的忠誠(chéng)度， 成為Fintech 企業(yè)必修的課程。因此，F(xiàn)intech 企業(yè)理應(yīng)保持以用戶為中心的產(chǎn)品服務(wù)理念，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品形態(tài)，積累消費(fèi)者的信任。
第三，多層次智慧監(jiān)管體系逐步構(gòu)建不再局限于監(jiān)管機(jī)構(gòu)多級(jí)管理的傳統(tǒng)監(jiān)管模式，嘗試區(qū)塊鏈等新興技術(shù)來(lái)對(duì)金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)時(shí)的、有效的、分中心化的公共管理。多層次智慧監(jiān)管體系依賴于監(jiān)管私有鏈的權(quán)限設(shè)置，對(duì)于不同的監(jiān)管對(duì)象，設(shè)置相應(yīng)的管理規(guī)則，加強(qiáng)監(jiān)管層、行業(yè)協(xié)會(huì)、金融科技企業(yè)的合作交流，推動(dòng)Fintech 在松弛有度的適宜環(huán)境中健康有序地發(fā)展。（原刊于《互聯(lián)網(wǎng)金融觀察》）
