2024年4月12日，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司發(fā)布了《2024年一季度社會融資規(guī)模增量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報告》，初步統(tǒng)計(jì)，2024年一季度社會融資規(guī)模增量累計(jì)為12.93萬億元，超過了原有預(yù)期。社會融資規(guī)模增量是指一定時期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金額。數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、銀行間市場交易商協(xié)會等部門。報告一出，引起了業(yè)內(nèi)的廣泛討論，我們以此為背景分析金融如何助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的機(jī)遇
金融市場的不斷創(chuàng)新，如綠色金融、科技金融等，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了更多樣化的融資渠道。隨著全球環(huán)境保護(hù)意識的提升，綠色金融作為一種新興的融資方式逐漸受到關(guān)注。金融市場創(chuàng)新推動了綠色債券、綠色貸款、碳排放權(quán)交易等綠色金融工具的發(fā)展，為環(huán)保、清潔能源和可持續(xù)發(fā)展等領(lǐng)域的實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目提供了更多融資途徑。而科技金融是金融科技和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合，通過金融科技的創(chuàng)新和應(yīng)用，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了更便捷、高效的融資服務(wù)。科技金融可以通過大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險評估的精準(zhǔn)化和信用評價的智能化，降低了實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的融資成本和融資門檻。
隨著經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求有望提升，為金融市場帶來更多的發(fā)展機(jī)遇。隨著經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，許多企業(yè)開始尋求擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、拓展市場份額的機(jī)會。為了支持企業(yè)的擴(kuò)張計(jì)劃，需要大量的資金投入，包括購置設(shè)備、擴(kuò)建廠房、招聘人員等，進(jìn)而融資需求提升。
實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的挑戰(zhàn)
盡管政策環(huán)境有利，但部分行業(yè)和企業(yè)，尤其是小微企業(yè)和民營企業(yè)，在金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險偏好較低、信貸政策執(zhí)行力度不夠、中小微企業(yè)信用評估難度大等因素共同作用下仍面臨融資難、融資貴的問題。
地產(chǎn)市場的持續(xù)低迷可能對實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資造成負(fù)面影響，需要密切關(guān)注地產(chǎn)市場動態(tài)。地產(chǎn)市場的低迷可能引發(fā)市場參與者的擔(dān)憂和不確定性，導(dǎo)致投資者對未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心下降。這種信心下降會導(dǎo)致投資者對實(shí)體經(jīng)濟(jì)其他領(lǐng)域的投資意愿降低。
政府債務(wù)問題也可能對實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資產(chǎn)生影響，需要妥善處理以避免金融市場的不穩(wěn)定。高額政府債務(wù)可能會使政府財(cái)政收支狀況不穩(wěn)定，降低了政府的公共投資能力。由于政府財(cái)政支出減少，可能會減少對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)扶持等方面的投資，進(jìn)而影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
銀行應(yīng)繼續(xù)增加對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放，特別是針對小微企業(yè)和民營企業(yè)，降低其融資成本。習(xí)近平總書記要求，要“優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)”，要引導(dǎo)更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，持續(xù)加力支持做好金融“五篇大文章”。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級過程中，不同成分之間自然會有所更替，相關(guān)信貸需求也隨之改變和調(diào)整。 例如，防范化解地方債務(wù)風(fēng)險工作持續(xù)推進(jìn)，部分地方融資平臺貸款會被逐步償還；進(jìn)一步提高金融資源配置效率，也將減少被低效占用的存量信貸。
為滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化的融資需求，銀行應(yīng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，如供應(yīng)鏈金融，幫助企業(yè)解決供應(yīng)鏈上的資金流動問題；綠色金融支持環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
推動政策性金融和商業(yè)性金融的有機(jī)結(jié)合，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供全面、高效的金融服務(wù)。通過與政府合作，銀行可以更好地了解政府的產(chǎn)業(yè)政策和扶持措施，并積極地觀測和落實(shí)，有針對性地開展金融業(yè)務(wù)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更精準(zhǔn)的金融支持。
